新质生产力、国企改革、消费......政府工作报告透露哪些投资机会？机构解读来了

2024年政府工作报告出炉，对于A股来说，透露出了哪些投资机会？哪些板块将受益？

新质生产力

政府工作报告提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。

中信建投表示，2023年来，多项会议多项会议指出要加快发展新质生产力，本次更是将新质生产力发展纳入2024年政府工作报告的核心要点。新质生产力有望以战略性新兴产业为主阵地，以高科技、高效能以及高质量为三条发展主线，达成全要素生产率大幅提升的目的，进而推动新一轮科技革命和产业革命，在此基础上，后续高科技、高效能产业是值得期待的投资主线。

渤海证券指出，从所涉领域来看，报告重点提及了产业链供应链、新兴和未来产业、数字经济三大领域，涉及TMT板块（量子技术、数字经济、人工智能、算力体系）、医药（创新药、生物制造、生命科学）、军工（新材料、商业航天、低空经济）等行业，相关领域有望获得政策端的重点支持。

国企改革

政府工作报告提出，完善中国特色现代企业制度，打造更多世界一流企业。深入实施国有企业改革深化提升行动，做强做优主业，增强核心功能、提高核心竞争力。建立国有经济布局优化和结构调整指引制度。

中信建投指出，当前国企正处于《新一轮国企改革深化提升行动》的施行阶段，而国资的目标导向转向"做强做优"的背后反应的是国企改革已进入深化期，国资向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业集中，长期资本功能将进一步凸显，更加注重对高质量国企的追求。加之此前，国资委把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，各项政策加码将会促使国企在服务国家战略、市场化机制运营、建设世界一流企业方面持续发力，以达成新一轮的改革深化目标。国企历经多年改革发展，在新质生产力相关领域核心竞争力、资源禀赋等无疑将更具优势，极有希望成为建设的主导者和推进者，扮演现代产业链"链长"角色，国企的"价值创造"和"价值实现"有望迎来匹配，在资本市场上的价值迎来重估。

长江证券认为，2024年国企改革有望加速，市值管理考核或将全面推行，将进一步促进央企通过经营提质、降本增效、并购重组、提升股东回报等实现高质量成长并推动市值提升。

房地产

政府工作报告提出，坚持以高质量发展促进高水平安全，以高水平安全保障高质量发展，标本兼治化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，维护经济金融大局稳定。优化房地产政策，对不同所有制房地产企业合理融资需求要一视同仁给予支持，促进房地产市场平稳健康发展。健全风险防控长效机制。适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，完善商品房相关基础性制度，满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。

方正证券指出，本次政府工作报告延续了房地产政策优化宽松基调，并提出继续优化房地产相关政策。虽然未提及"房住不炒"并不意味着房住不炒定位有所动摇，但或意味着目前稳定资产价格的重要性、必要性再次提升。

中金公司指出，2024年政府工作报告首提"完善商品房相关基础性制度"，从制度入手，构建供需匹配、人房地钱良性循环的机制。加快 "构建房地产发展新模式"，保障房建设和城中村改造将加速，释放结构性住房需求。短期供求政策方面，融资对接机制落地，继续强调"对不同所有制房企合理融资需求要一视同仁"，房企支持"三个不低于"和房地产项目"白名单"政策将继续实施。需求端继续强调满足刚性和多样化改善性需求，相关政策或将继续优化。

银河证券指出，政府工作报告首次提出"标本兼治化解房地产风险"，2023年1月建立的城市房地产融资协调机制提出确定支持项目名单，精准满足合理融资需求，行业风险或将得到进一步化解；供需两侧或将共同发力，商品房和保障性住房双管齐下支持房地产新模式发展。头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升，供给端政策持续放松或对部分房企产生较大边际影响。

双碳

政府工作报告指出，大力发展绿色低碳经济。推进产业结构、能源结构、交通运输结构、城乡建设发展绿色转型。落实全面节约战略，加快重点领域节能节水改造。完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和相关市场化机制，推动废弃物循环利用产业发展，促进节能降碳先进技术研发应用，加快形成绿色低碳供应链。建设美丽中国先行区，打造绿色低碳发展高地。积极稳妥推进碳达峰碳中和。扎实开展"碳达峰十大行动"。提升碳排放统计核算核查能力，建立碳足迹管理体系，扩大全国碳市场行业覆盖范围。深入推进能源革命，控制化石能源消费，加快建设新型能源体系。